Đánh giá chi tiết về cổ phiếu VCB trong năm 2024
Cổ phiếu Vietcombank (VCB) trong năm 2024 có nhiều yếu tố đáng chú ý, đặc biệt là với kết quả lợi nhuận tích cực nhưng đồng thời cũng phải đối mặt với những thách thức tiềm ẩn.
Thuận lợi:
- Lợi nhuận kỷ lục: Vietcombank tiếp tục duy trì vị thế dẫn đầu hệ thống ngân hàng về lợi nhuận, với lợi nhuận hợp nhất trước thuế đạt hơn 20.835 tỷ đồng trong 6 tháng đầu năm 2024, tăng 1,6% so với cùng kỳ 2023. Đây là mức lợi nhuận nửa đầu năm cao nhất từ trước đến nay của ngân hàng.
- Cắt giảm chi phí dự phòng: Một trong những động lực chính giúp tăng trưởng lợi nhuận của Vietcombank trong giai đoạn này là việc cắt giảm chi phí dự phòng rủi ro tín dụng, giảm gần 34% xuống còn 3.021 tỷ đồng. Điều này giúp ngân hàng tối ưu hóa lợi nhuận trong bối cảnh tổng thu nhập hoạt động sụt giảm.
- Vị thế vững chắc: Vietcombank có mạng lưới rộng khắp và vị thế hàng đầu trong hệ thống ngân hàng Việt Nam. Điều này mang lại lợi thế cạnh tranh lớn, giúp duy trì sự ổn định và khả năng sinh lợi trong dài hạn.
- Quản trị rủi ro tốt: Vietcombank nổi bật với khả năng quản trị rủi ro tín dụng tốt, giúp ngân hàng có tỷ lệ nợ xấu thấp hơn so với mặt bằng chung của ngành, đồng thời cắt giảm đáng kể chi phí dự phòng, góp phần giữ vững lợi nhuận.
Khó khăn:
- Sụt giảm trong hầu hết các nguồn thu: Trong 6 tháng đầu năm, Vietcombank ghi nhận sự sụt giảm trong hầu hết các nguồn thu chủ chốt. Thu nhập lãi thuần giảm 0,8%, lãi thuần từ hoạt động dịch vụ giảm 4,5%, và lãi từ kinh doanh ngoại hối giảm mạnh 26%. Điều này phản ánh sự suy giảm trong hoạt động cốt lõi của ngân hàng, đòi hỏi Vietcombank cần cải thiện để duy trì đà tăng trưởng.
- Nợ xấu tăng mạnh: Nợ xấu của Vietcombank tăng đáng kể trong nửa đầu năm 2024, cho thấy rủi ro tín dụng đang gia tăng. Mặc dù ngân hàng đã cắt giảm chi phí dự phòng, việc gia tăng nợ xấu có thể tạo ra áp lực lớn về sau, đặc biệt khi nền kinh tế đối diện với các yếu tố bất ổn.
- Áp lực cạnh tranh: Vietcombank, mặc dù là ngân hàng hàng đầu, vẫn phải đối mặt với áp lực cạnh tranh từ các ngân hàng khác đang đẩy mạnh phát triển dịch vụ số và các sản phẩm tài chính mới. Sự gia tăng của các fintech và ngân hàng số cũng tạo thêm thách thức.
Triển vọng năm 2024:
- Lợi nhuận tiếp tục khả quan: Dù nguồn thu giảm, nhờ vào việc cắt giảm chi phí dự phòng và quản lý chi phí vận hành tốt, Vietcombank vẫn có khả năng duy trì mức lợi nhuận tích cực trong năm 2024. Tuy nhiên, việc cải thiện các mảng kinh doanh cốt lõi, đặc biệt là thu nhập lãi thuần và dịch vụ, là điều cần thiết để duy trì tăng trưởng bền vững.
- Rủi ro từ nợ xấu: Nợ xấu tăng mạnh là một điểm cần chú ý, bởi điều này có thể ảnh hưởng đến triển vọng dài hạn nếu không được kiểm soát hiệu quả.
Nhìn chung, Vietcombank vẫn là một cổ phiếu có tiềm năng tốt trong hệ thống ngân hàng Việt Nam, nhưng nhà đầu tư cần cân nhắc các yếu tố rủi ro liên quan đến nợ xấu và khả năng tăng trưởng trong bối cảnh kinh tế có nhiều biến động.
Từ những đánh giá trên ChungkhoanGroup đưa ra khuyến nghị với cổ phiếu VCB trong năm 2024
Giá mua 65.000đ – 70.000
Giá chốt lời 80.000đ – 90.000đ
