ACB – Cổ phiếu có nhiều điểm sáng tích cực trong nửa cuối năm – KB Securities

ACB – Cổ phiếu có nhiều điểm sáng tích cực trong nửa cuối năm – KB Securities nhận định

Kỳ vọng tăng trưởng tín dụng đạt 16% trong năm 2024

Ở kịch bản cơ sở chúng tôi kỳ vọng ACB có thể hoàn thành hạn mức tín dụng được giao 16%, thậm chí tăng trưởng 20% trong kịch bản tích cực và nếu SBV có thêm đợt cấp room cho các ngân hàng trong năm nay. Động lực tăng trưởng tín dụng đến từ: (1) đẩy mạnh hoạt động cho vay ở nhóm KHDN, (2) nhóm KHCN dẫn dắt chủ yếu từ hoạt động cho vay hộ kinh doanh bên cạnh cầu tiêu dùng được kỳ vọng có chuyển biến tích cực hơn kể từ nửa sau năm 2024.

Nim kỳ vọng cải thiện nhẹ so với năm 2023, duy trì quanh 4%

ChungkhoanGroup cho rằng NIM đã tạo đáy trong năm 2023, kỳ vọng sẽ hồi phục nhẹ quanh mức 4% trong năm 2024 khi CoF tiếp tục được cải thiện trong bối cảnh mặt bằng lãi suất thấp sẽ được duy trì trong cả năm nay. Mức độ hồi phục NIM có thể sẽ chậm hơn các ngân hàng khác do ACB sẽ tiếp tục triển khai các gói cho vay hỗ trợ khách hàng, với mức lãi suất hấp dẫn cạnh tranh với nhóm Big4.

Nợ xấu được kiểm soát nhờ chiến lược cho vay thận trọng

Nợ xấu hình thành mới tiếp tục tăng chậm lại so với các quý trước đó (0.1% so với mức tăng 0.3% trong Q1/2023). Chúng tôi cho rằng với chiến lược cho vay thận trọng, nói không với trái phiếu doanh nghiệp và bất động sản, ACB sẽ tiếp tục duy trì được vị thế về chất lượng tài sản. KBSV kỳ vọng tỷ lệ nợ xấu trong năm 2024 sẽ được ngân hàng kiểm soát quanh mức 1%.

Khuyến nghị MUA, giá mục tiêu từ 27.000đ – 33.0000 VNĐ/cp đã điều chỉnh sau khi chia cổ tức