Báo cáo phân tích DPM – Phú Hưng Securities 13-11-2023

Theo phương pháp định giá Chúng tôi ước tính giá trị hợp lý của DPM là 35,000 VND/cổ phiếu. Do đó, chúng tôi đưa ra khuyến nghị NẮM GIỮ với mức tăng giá tiềm năng là 9% – 15%. Định giá của chúng tôi giả định rằng tốc độ tăng trưởng của dòng tiền sau năm 2027 là 0% (g=0%) do thị trường phân bón nội địa bị phân mảnh và tiến gần đến trạng thái bão hòa mà không có động lực tăng trưởng mới