Đánh giá chi tiết về triển vọng cổ phiếu FRT trong năm 2024
1. Kết quả kinh doanh 6 tháng đầu năm 2024:
- Doanh thu hợp nhất: FPT Retail ghi nhận doanh thu đạt 18.281 tỷ đồng, tăng 22% so với cùng kỳ, và đạt 49% kế hoạch năm.
- Doanh thu online: Doanh thu online của toàn công ty đạt 3.213 tỷ đồng, tăng 17% so với cùng kỳ, cho thấy sự phát triển ổn định trong mảng bán lẻ trực tuyến.
2. Phân tích các mảng kinh doanh chính:
- Chuỗi nhà thuốc FPT Long Châu:
- Doanh thu đạt 11.521 tỷ đồng, tăng 67% so với 6 tháng đầu năm 2023 và chiếm 63% tổng doanh thu của FRT.
- Doanh thu trung bình trên mỗi nhà thuốc đạt khoảng 1,2 tỷ đồng/tháng, phản ánh hiệu quả hoạt động cao bất chấp việc công ty liên tục mở rộng mạng lưới với nhiều cửa hàng mới.
- Với sự tăng trưởng mạnh mẽ này, Long Châu tiếp tục là động lực chính cho sự phát triển của FPT Retail trong năm 2024, đặc biệt là khi ngành dược phẩm và chăm sóc sức khỏe đang có xu hướng tăng trưởng nhanh chóng.
- Chuỗi ICT (FPT Shop):
- Doanh thu đạt 6.923 tỷ đồng, chiếm 37% tổng doanh thu của FRT.
- Công ty đã tiến hành tối ưu hóa hệ thống bằng cách đóng khoảng 100 cửa hàng hoạt động kém hiệu quả và ghi nhận toàn bộ chi phí liên quan trong quý 2/2024.
- Doanh thu trung bình trên mỗi cửa hàng FPT Shop đạt 1,6 tỷ đồng/tháng, duy trì mức tương đương với quý 1/2024 mặc dù quý 2 thường là giai đoạn thấp điểm về nhu cầu mua sắm.
- FPT Shop đang đẩy mạnh việc bán các sản phẩm và dịch vụ mới như gia dụng, điện máy, và phát triển thuê bao mạng FPT MVNO, điều này có thể góp phần cải thiện biên lợi nhuận gộp trong các quý tiếp theo.
3. Hiệu quả lợi nhuận:
- Lợi nhuận trước thuế: FRT đã đạt 161 tỷ đồng trong 6 tháng đầu năm 2024, vượt 28% so với kế hoạch năm là 125 tỷ đồng. Điều này cho thấy công ty đã quản lý tốt chi phí và duy trì hiệu quả hoạt động, đặc biệt trong bối cảnh phải tái cấu trúc hệ thống.
4. Đánh giá triển vọng cổ phiếu:
- Tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ: Với mức tăng trưởng ấn tượng trong mảng dược phẩm và sự ổn định trong mảng ICT, FRT có triển vọng duy trì đà tăng trưởng doanh thu trong năm 2024.
- Chiến lược mở rộng và tối ưu hóa: Sự tiếp tục mở rộng của chuỗi nhà thuốc Long Châu và việc tối ưu hóa hệ thống FPT Shop sẽ là những yếu tố tích cực, giúp FRT cải thiện hiệu quả hoạt động và biên lợi nhuận trong dài hạn.
- Rủi ro: Tuy nhiên, rủi ro có thể đến từ việc mở rộng quá nhanh mạng lưới nhà thuốc Long Châu mà không kiểm soát được chi phí hoặc hiệu quả hoạt động. Ngoài ra, sự cạnh tranh trong lĩnh vực bán lẻ điện tử và dược phẩm có thể gây áp lực lên biên lợi nhuận của công ty.
Cổ phiếu FRT có triển vọng tích cực trong năm 2024, dựa trên sự tăng trưởng mạnh mẽ của doanh thu, hiệu quả tối ưu hóa hệ thống, và lợi nhuận vượt kế hoạch. Tuy nhiên, nhà đầu tư cần theo dõi sát sao các yếu tố rủi ro liên quan đến việc mở rộng hệ thống và cạnh tranh trong ngành.