CỔ PHIẾU KHUYẾN NGHỊ

Đánh giá về cổ phiếu NTC trong năm 2024

by chungkhoan.group

Dựa trên các số liệu và tình hình hoạt động của CTCP Khu Công nghiệp Nam Tân Uyên (NTC) trong năm 2024, có thể đưa ra một số nhận định và đánh giá chi tiết về cổ phiếu NTC như sau:

1. Kết quả kinh doanh quý 3/2024

  • Doanh thu thuần: Đạt hơn 51 tỷ đồng, giảm 6% so với cùng kỳ. Tuy nhiên, nguồn thu chính từ mảng kinh doanh bất động sản đầu tư đạt gần 46 tỷ đồng, tăng 24%. Điều này cho thấy sự ổn định của mảng bất động sản, mặc dù tổng doanh thu bị ảnh hưởng do các yếu tố khác.
  • Lợi nhuận gộp: Đạt gần 34 tỷ đồng, giảm 11%, chủ yếu do giá vốn hàng bán tăng cao. Điều này gây áp lực lên biên lợi nhuận gộp của công ty.
  • Doanh thu tài chính: Giảm 21% còn gần 49 tỷ đồng, phần lớn là do lãi suất tiền gửi ngân hàng giảm. Đây là một yếu tố khó kiểm soát và phụ thuộc vào thị trường tài chính chung.
  • Chi phí tài chính: Điểm tích cực là chi phí tài chính giảm sâu 59% xuống còn 1 tỷ đồng, chủ yếu là do chi phí lãi vay giảm. Điều này giúp công ty giảm bớt áp lực chi phí tài chính trong kỳ.

2. Kết quả kinh doanh lũy kế 9 tháng đầu năm 2024

  • Doanh thu thuần: Đạt gần 175 tỷ đồng, tăng nhẹ 1% so với cùng kỳ, cho thấy sự ổn định trong doanh thu dù có một số yếu tố tiêu cực từ lãi suất và chi phí gia tăng.
  • Lợi nhuận sau thuế: Đạt hơn 195 tỷ đồng, giảm 16%. Việc lãi sau thuế giảm cho thấy áp lực từ việc chi phí tăng lên và nguồn thu tài chính suy giảm.
  • Tiến độ thực hiện kế hoạch năm 2024: Đến hết quý 3, NTC đạt 45% kế hoạch doanh thu và 70% kế hoạch lợi nhuận sau thuế. Điều này cho thấy công ty vẫn còn một chặng đường dài để hoàn thành kế hoạch doanh thu, nhưng tiến độ lợi nhuận đang khá khả quan.

3. Tác động của dự án mở rộng và chiến lược vay vốn

  • Vay ngân hàng: NTC dự kiến vay hơn 2.6 ngàn tỷ đồng để thực hiện dự án KCN Nam Tân Uyên mở rộng (giai đoạn 2). Đây là một khoản đầu tư lớn và có khả năng ảnh hưởng đến chi phí tài chính của công ty trong tương lai.
  • Rủi ro tài chính: Nếu lãi suất cho vay tiếp tục duy trì ở mức cao, chi phí lãi vay có thể gia tăng đáng kể trong các quý tới, ảnh hưởng đến biên lợi nhuận ròng.
  • Tiềm năng dài hạn: Dự án mở rộng KCN Nam Tân Uyên sẽ tạo ra nguồn thu mới cho công ty trong trung và dài hạn. Đây là một bước đi tích cực để mở rộng quy mô kinh doanh và gia tăng lợi nhuận, tuy nhiên, cũng cần thận trọng vì gánh nặng tài chính.

4. Đánh giá cổ phiếu NTC trong năm 2024

  • Điểm tích cực: Công ty vẫn duy trì được nguồn thu ổn định từ bất động sản, đồng thời kiểm soát tốt chi phí tài chính. Mức hoàn thành kế hoạch lợi nhuận 70% trong 9 tháng đầu năm cho thấy khả năng quản lý tài chính hiệu quả.
  • Điểm hạn chế: Doanh thu từ lãi tiền gửi giảm và chi phí vốn gia tăng là những yếu tố tiêu cực ảnh hưởng đến lợi nhuận sau thuế. Bên cạnh đó, kế hoạch vay lớn cho dự án mở rộng KCN mang đến rủi ro về nợ vay.
  • Triển vọng dài hạn: Nếu dự án mở rộng thành công và sớm đưa vào khai thác, NTC sẽ có thêm nguồn thu mạnh mẽ từ mảng bất động sản khu công nghiệp. Tuy nhiên, nhà đầu tư cần cân nhắc khả năng quản lý vốn vay của công ty.

5. Kết luận và khuyến nghị

  • Ngắn hạn: NTC có thể đối mặt với một số áp lực lợi nhuận do chi phí lãi vay và tác động của lãi suất tiền gửi.
  • Dài hạn: Tiềm năng tăng trưởng đến từ dự án mở rộng KCN Nam Tân Uyên là rất khả quan, tuy nhiên nhà đầu tư cần theo dõi sát sao tiến độ dự án và các chi phí liên quan đến vốn vay.
  • Khuyến nghị: Cổ phiếu NTC phù hợp cho các nhà đầu tư có tầm nhìn dài hạn, quan tâm đến lĩnh vực bất động sản khu công nghiệp và có khả năng chấp nhận rủi ro tài chính trong ngắn hạn.